Afbeelding 1 van 1
The Volatility Smile (Wiley Finance)
Objectstaat:
Verzendkosten:
Bevindt zich in: Chicago, Illinois, Verenigde Staten
Levering:
Geschatte levering tussen ma, 17 jun en do, 20 jun tot 43230
Retourbeleid:
14 dagen om te retourneren. Koper betaalt voor retourzending. Details bekijken- voor meer informatie over retourzendingen
Betalingen:
Winkel met vertrouwen
Verkopergegevens
- 99,5% positive feedback
Ingeschreven als zakelijke verkoper
De verkoper neemt de volledige verantwoordelijkheid voor deze aanbieding.
eBay-objectnummer:295842858965
Specificaties
- Objectstaat
- ISBN13
- 9781118959169
- Book Title
- The Volatility Smile (Wiley Finance)
- ISBN
- 9781118959169
- Subject Area
- Business & Economics
- Publication Name
- Volatility Smile
- Item Length
- 9.1 in
- Publisher
- Wiley & Sons, Incorporated, John
- Subject
- Finance / General, Investments & Securities / Analysis & Trading Strategies
- Publication Year
- 2016
- Series
- Wiley Finance Ser.
- Type
- Textbook
- Format
- Hardcover
- Language
- English
- Item Height
- 2.1 in
- Item Width
- 6.4 in
- Item Weight
- 27.3 Oz
- Number of Pages
- 528 Pages
Over dit product
Product Information
The Volatility Smile The Black-Scholes-Merton option model was the greatest innovation of 20th century finance, and remains the most widely applied theory in all of finance. Despite this success, the model is fundamentally at odds with the observed behavior of option markets: a graph of implied volatilities against strike will typically display a curve or skew, which practitioners refer to as the smile, and which the model cannot explain. Option valuation is not a solved problem, and the past forty years have witnessed an abundance of new models that try to reconcile theory with markets. The Volatility Smile presents a unified treatment of the Black-Scholes-Merton model and the more advanced models that have replaced it. It is also a book about the principles of financial valuation and how to apply them. Celebrated author and quant Emanuel Derman and Michael B. Miller explain not just the mathematics but the ideas behind the models. By examining the foundations, the implementation, and the pros and cons of various models, and by carefully exploring their derivations and their assumptions, readers will learn not only how to handle the volatility smile but how to evaluate and build their own financial models. Topics covered include: The principles of valuation Static and dynamic replication The Black-Scholes-Merton model Hedging strategies Transaction costs The behavior of the volatility smile Implied distributions Local volatility models Stochastic volatility models Jump-diffusion models The first half of the book, Chapters 1 through 13, can serve as a standalone textbook for a course on option valuation and the Black-Scholes-Merton model, presenting the principles of financial modeling, several derivations of the model, and a detailed discussion of how it is used in practice. The second half focuses on the behavior of the volatility smile, and, in conjunction with the first half, can be used for as the basis for a more advanced course.
Product Identifiers
Publisher
Wiley & Sons, Incorporated, John
ISBN-10
1118959167
ISBN-13
9781118959169
eBay Product ID (ePID)
209827425
Product Key Features
Publication Name
Volatility Smile
Format
Hardcover
Language
English
Subject
Finance / General, Investments & Securities / Analysis & Trading Strategies
Publication Year
2016
Series
Wiley Finance Ser.
Type
Textbook
Subject Area
Business & Economics
Number of Pages
528 Pages
Dimensions
Item Length
9.1 in
Item Height
2.1 in
Item Width
6.4 in
Item Weight
27.3 Oz
Additional Product Features
LCCN
2016-012191
Intended Audience
Scholarly & Professional
Lc Classification Number
Hg106.D48 2016
Table of Content
Preface xi Acknowledgments xiii About the Authors xv CHAPTER 1 Overview 1 CHAPTER 2 The Principle of Replication 13 CHAPTER 3 Static and Dynamic Replication 37 CHAPTER 4 Variance Swaps: A Lesson in Replication 57 CHAPTER 5 The P&L of Hedged Option Strategies in a Black-Scholes-Merton World 85 CHAPTER 6 The Effect of Discrete Hedging on P&L 105 CHAPTER 7 The Effect of Transaction Costs on P&L 117 CHAPTER 8 The Smile: Stylized Facts and Their Interpretation 131 CHAPTER 9 No-Arbitrage Bounds on the Smile 153 CHAPTER 10 A Survey of Smile Models 163 CHAPTER 11 Implied Distributions and Static Replication 175 CHAPTER 12 Weak Static Replication 203 CHAPTER 13 The Binomial Model and Its Extensions 227 CHAPTER 14 Local Volatility Models 249 CHAPTER 15 Consequences of Local Volatility Models 265 CHAPTER 16 Local Volatility Models: Hedge Ratios and Exotic Option Values 289 CHAPTER 17 Some Final Remarks on Local Volatility Models 303 CHAPTER 18 Patterns of Volatility Change 309 CHAPTER 19 Introducing Stochastic Volatility Models 319 CHAPTER 20 Approximate Solutions to Some Stochastic Volatility Models 337 CHAPTER 21 Stochastic Volatility Models: The Smile for Zero Correlation 353 CHAPTER 22 Stochastic Volatility Models: The Smile with Mean Reversion and Correlation 369 CHAPTER 23 Jump-Diffusion Models of the Smile: Introduction 383 CHAPTER 24 The Full Jump-Diffusion Model 395 Epilogue 417 APPENDIX A Some Useful Derivatives of the Black-Scholes-Merton Model 419 APPENDIX B Backward Ito^ Integrals 421 APPENDIX C Variance Swap Piecewise-Linear Replication 431 Answers to End-of-Chapter Problems 433 References 497 Index 501
Copyright Date
2016
Dewey Decimal
332.6322830151
Dewey Edition
23
Illustrated
Yes
Objectbeschrijving van de verkoper
De verkoper neemt de volledige verantwoordelijkheid voor deze aanbieding.
eBay-objectnummer:295842858965
Verzending en verwerking
Objectlocatie:
Chicago, Illinois, Verenigde Staten
Wordt verzonden naar:
Afghanistan, Albanië, Algerije, Andorra, Angola, Anguilla, Antigua en Barbuda, Argentinië, Armenië, Aruba, Australië, Azerbeidzjan, Bahama's, Bahrein, Bangladesh, België, Belize, Benin, Bermuda, Bhutan, Bolivia, Bosnië en Herzegovina, Botswana, Brazilië, Brunei Darussalam, Bulgarije, Burkina Faso, Burundi, Cambodja, Canada, Centraal-Afrikaanse Republiek, Chili, China, Colombia, Costa Rica, Cyprus, Democratische Republiek Congo, Denemarken, Djibouti, Dominicaanse Republiek, Duitsland, Ecuador, Egypte, El Salvador, Equatoriaal-Guinea, Eritrea, Estland, Ethiopië, Fiji, Filipijnen, Finland, Frankrijk, Gabon, Gambia, Georgië, Ghana, Gibraltar, Grenada, Griekenland, Groenland, Guatemala, Guinee, Guinee-Bissau, Guyana, Haïti, Honduras, Hongarije, Hongkong, IJsland, Ierland, India, Indonesië, Israël, Italië, Ivoorkust, Jamaica, Japan, Jemen, Jordanië, Kaaimaneilanden, Kaapverdische eilanden, Kameroen, Kazachstan, Kenia, Kirgizië, Kiribati, Koeweit, Kroatië, Laos, Lesotho, Letland, Libanon, Liberia, Liechtenstein, Litouwen, Luxemburg, Macau, Macedonië, Madagaskar, Malawi, Maldiven, Maleisië, Mali, Malta, Marokko, Mauritanië, Mauritius, Mexico, Moldavië, Monaco, Mongolië, Montenegro, Montserrat, Mozambique, Namibië, Nauru, Nederland, Nepal, Nicaragua, Nieuw-Zeeland, Niger, Nigeria, Noorwegen, Oeganda, Oezbekistan, Oman, Oostenrijk, Pakistan, Panama, Papoea-Nieuw-Guinea, Paraguay, Peru, Polen, Portugal, Qatar, Republiek Congo, Roemenië, Rwanda, Saint Kitts en Nevis, Saint Lucia, Saint Vincent en de Grenadines, San Marino, Saudi-Arabië, Senegal, Servië, Seychellen, Sierra Leone, Singapore, Slovenië, Slowakije, Solomoneilanden, Spanje, Sri Lanka, Suriname, Swaziland, Tadzjikistan, Taiwan, Tanzania, Thailand, Togo, Tonga, Trinidad en Tobago, Tsjaad, Tsjechië, Tunesië, Turkije, Turkmenistan, Turks- en Caicoseilanden, Uruguay, Vanuatu, Vaticaanstad, Verenigd Koninkrijk, Verenigde Arabische Emiraten, Verenigde Staten, Vietnam, Wallis en Futuna, Westelijk Samoa, Zambia, Zimbabwe, Zuid-Afrika, Zuid-Korea, Zweden, Zwitserland
Uitgesloten:
Amerikaanse protectoraten, Barbados, Frans-Guyana, Frans-Polynesië, Guadeloupe, Libië, Martinique, Nieuw-Caledonië, Oekraïne, Russische Federatie, Réunion, Venezuela
| Verzending en verwerking | Tot | Service | Levering*Zie opmerkingen over levering |
|---|---|---|---|
| Gratis verzending | Verenigde Staten | Voordelige verzending (USPS Media MailTM) | Geschatte levering tussen ma, 17 jun en do, 20 jun tot 43230 |
| Verwerkingstijd |
|---|
| Wordt doorgaans binnen 3 werkdagen na ontvangst van betaling verzonden. |
| Belasting |
|---|
| Er kunnen belastingen van toepassing zijn tijdens Betalen. Meer weten?Lees meer over het betalen van belastingen op eBay-aankopen. |
Btw voor objectnr.295842858965
Btw voor objectnr.295842858965
Verkoper berekent btw op objecten die naar de volgende staten worden verzonden:
| Staat/provincie | Btw-tarief |
|---|
Retourbeleid
| Nadat u het object hebt ontvangen, kunt u contact opnemen met de verkoper binnen | Terugbetaling wordt verstrekt als | Kosten voor retourzending |
|---|---|---|
| 14 dagen | Geld terug | Koper betaalt voor retourzending |
De koper is verantwoordelijk voor de kosten van de retourzending.
| Details retourbeleid |
|---|
| Retourzendingen geaccepteerd |
Betalingsgegevens
Betalingsmethoden
Ingeschreven als zakelijke verkoper
Feedback verkoper (444)
o***g (142)- Feedback gegeven door koper.
Afgelopen maand
Geverifieerde aankoop
Book is brand new and shipped well. I got my book quickly. The whole transaction was very smooth! I give an A+ rating for this seller.
a***v (7794)- Feedback gegeven door koper.
Afgelopen maand
Geverifieerde aankoop
Smooth transaction! Fast shipping! Pleasure to deal with! A+A+A+A+
l***c (1671)- Feedback gegeven door koper.
Afgelopen maand
Geverifieerde aankoop
Nice book, shipped promptly with good packaging, great price and easy to do business